相信许多留学生对数学代考都不陌生，国外许多大学都引进了网课的学习模式。网课学业有利有弊，学生不需要到固定的教室学习，只需要登录相应的网站研讨线上课程即可。但也正是其便利性，线上课程的数量往往比正常课程多得多。留学生课业深重，时刻名贵，既要学习知识，又要结束多种类型的课堂作业，physics作业代写，物理代写，论文写作等；网课考试很大程度增加了他们的负担。所以，您要是有这方面的困扰，不要犹疑，订购myassignments-help代考渠道的数学代考服务，价格合理，给你前所未有的学习体会。
我们的数学代考服务适用于那些对课程结束没有掌握，或许没有满足的时刻结束网课的同学。高度匹配专业科目，按需结束您的网课考试、数学代写需求。担保买卖支持，100%退款保证，免费赠送Turnitin检测报告。myassignments-help的Math作业代写服务，是你留学路上忠实可靠的小帮手！
金融代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Super Replication and the Failure of No Arbitrage
Super replication refers to an alternative and more general approach to deal with the binomial model in the presence of transaction costs, originally introduced by Bensaid, Lesne, Pagès and Scheinkman (1992) for European options and extended to American options by Perrakis and Lefoll $(2000,2004)$. This approach does not necessarily replicate the option at every node of the binomial tree but derives instead perfect hedging policies for an intermediary that issues the options that are specific to the type of settlement of the option upon maturity. Nonetheless, for physical delivery options such as options on equities it was shown that super replication coincided with replication at every node. ${ }^3$
In super replication models transaction costs are represented by the convex function $\phi(y)=(1+k) y$ if $y \geq 0, \phi(y)=(1-k) y$ if $y \leq 0$. At any period $j \in[0, n]$ of the $n$ time periods to option expiration the hedging portfolio must contain enough cash in the riskless asset to cover the subsequent position, including the cost of rebalancing the portfolio. Let $\omega_j$ denote a particular path from 0 to $j$, that is, a particular sequence of up and down moves, $S_j\left(\omega_j\right)$ the corresponding stock price and $\left(N_j, B_j\right)$ the optimal hedging portfolio; although the latter may depend on $\omega_j$, this dependence can be shown not to exist. For every $\omega_j$ there are two successor paths $\omega_{j+1}$ corresponding to the two values of $S_{j+1}, u S_j$ and $d S_j$. For perfect hedging, therefore, we must have $R B_j \geq B_{j+1}+\phi\left(N_{j+1}-N_j\right) S_{j+1}$, and the optimal path-dependent portfolios are found by evaluating the following function for each path.
The function $Q_j$ represents the minimal cash needed to hedge the option and cover the transactions costs. It can be shown that the program (3.7) yields an efficient solution for all types of settlement for European options. The case of American options, in which early exercise must be included in all nodes, is considerably more complex because of nonconvexities in the objective function. Nonetheless, an efficient algorithm also exists for both American calls with dividends and American physical delivery puts.
金融代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Asset Allocation in Discrete Time
Consider a class of traders who invest only in a risky asset and a riskless bond, a condition that will be assumed throughout this section. Each trader makes sequential investment decisions in the primary assets at the discrete trading dates $t=0,1, \ldots, T^{\prime}$, where $T^{\prime}$ is the terminal date and is finite. A bond with price one at the initial date has price $R, R>1$ at the end of the first trading period, where $R$ is a constant; without loss of generality bond trades are assumed to be traded without frictions. On the other hand, the risky asset’s trades incur proportional transaction costs charged to the bond account. At each date $t$, the trader pays $\left(1+k_1\right) S_t$ out of the bond account to purchase one share of stock and is credited $\left(1-k_2\right) S_t$ in the bond account to sell (or sell short) one share of the risky asset. It is assumed that there are no dividends within the option’s time to expiration $T<T^{\prime} .4$
The trader enters the market at date $t$ with dollar holdings $x_t$ in the bond account and $y_t / S_t$ shares of stock and increases (or decreases) the dollar holdings in the stock account from $y_t$ to $y_t{ }^{\prime}=y_t+v_t$ by decreasing (or increasing) the bond account from $x_t$ to $x_t{ }^{\prime}=x_t-v_t-\max \left[k_1 v_t,-k_2 v_t\right]$. The decision variable is constrained to be measurable with respect to the information up to date $t$. The bond account dynamics $v_t$ are $$
x_{t+1}=\left{x_t-v_t-\max \left[k_1 v_t,-k_2 v_t\right]\right} R, \quad t \leq T^{\prime}-1,
$$
and the stock account dynamics are
$$
y_{t+1}=\left(y_t+v_t\right) \frac{S_{t+1}}{S_t}, \quad t \leq T^{\prime}-1 .
$$
期权理论代考
金融代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Super Replication and the Failure of No Arbitrage
超级复制是指在存在交易成本的情况下处理二项式模型的另一种更通用的方法，最初由 Bensaid， Lesne、Pagès 和 Scheinkman（1992 年) 针对欧式期权引入，并由 Perrakis 和 Lefoll 扩展到美式期权 $(2000,2004)$. 这种方法不一定在二项式树的每个节点复制期权，而是为中介机构导出完美的对冲政 策，该中介机构发行特定于期权到期结算类型的期权。尽管如此，对于股票期权等实物交割期权，结果 表明超级复制与每个节点的复制同时发生。 3
在超级复制模型中，交易成本由凸函数表示 $\phi(y)=(1+k) y$ 如果 $y \geq 0, \phi(y)=(1-k) y$ 如果 $y \leq 0$. 在任何时期 $j \in[0, n]$ 的 $n$ 期权到期的时间段 对冲投资组合必须在无风险资产中包含足够的现金来覆盖后 续头寸，包括重新平衡投资组合的成本。让 $\omega_j$ 表示从 0 到的特定路径 $j$ ，也就是说，一个特定的上下移 动序列， $S_j\left(\omega_j\right)$ 相应的股票价格和 $\left(N_j, B_j\right)$ 最优对冲组合；尽管后者可能取决于 $\omega_j$ ，可以证明这种依 赖不存在。对于每一个 $\omega_j$ 有两条后继路径 $\omega_{j+1}$ 对应于的两个值 $S_{j+1}, u S_j$ 和 $d S_j$. 因此，为了完美对冲， 我们必须有 $R B_j \geq B_{j+1}+\phi\left(N_{j+1}-N_j\right) S_{j+1}$ ，并且通过为每条路径评估以下函数来找到最佳路径 相关投资组合。
功能 $Q_j$ 代表对冲期权和支付交易成本所需的最少现金。可以证明程序 (3.7) 为欧式期权的所有类型的结 算产生了一个有效的解决方案。由于目标函数中的非凸性，美式期权的情况要筫杂得多，其中所有节点 都必须包含提前行权。尽管如此，对于带股息的美式看涨期权和美式实物交割看跌期权，也存在一种有 效的算法。
金融代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Asset Allocation in Discrete Time
考虑一类只投资于风险资产和无风险债券的交易者，本节将假设这种情况。每个交易者在离散的交易日 期对主要资产做出顺序投资决策 $t=0,1, \ldots, T^{\prime}$ ，在哪里 $T^{\prime}$ 是終止日期并且是有限的。在初始日期价 格为 1 的债券有价格 $R, R>1$ 在第一个交易期结束时， $R$ 是常数；在不失一般性的情况下，假定债券交 易是在没有摩擦的情况下进行的。另一方面，风险资产的交易产生按比例计入债券账户的交易成本。在 每个日期 $t$, 交易者支付 $\left(1+k_1\right) S_t$ 从债券账户中购买一股股票并记入贷方 $\left(1-k_2\right) S_t$ 在债券账户中卖 出 (或卖空) 一份风险资产。假设在期权的到期时间内没有股息 $T<T^{\prime} .4$
交易者在日期进入市场 $t$ 持有美元 $x_t$ 在债券账户和 $y_t / S_t$ 股票并增加（或减少） 股票账户中的美元持有量 $y_t$ 至 $y_t{ }^{\prime}=y_t+v_t$ 通过减少 (或增加) 债券账户 $x_t$ 至 $x_t{ }^{\prime}=x_t-v_t-\max \left[k_1 v_t,-k_2 v_t\right]$. 决策变量被 限制为可以根据最新信息进行测量 $t$. 债券账户动态 $v_t$ 是
股票账户动态是
$$
y_{t+1}=\left(y_t+v_t\right) \frac{S_{t+1}}{S_t}, \quad t \leq T^{\prime}-1 .
$$
myassignments-help数学代考价格说明
1、客户需提供物理代考的网址，相关账户，以及课程名称，Textbook等相关资料~客服会根据作业数量和持续时间给您定价~使收费透明，让您清楚的知道您的钱花在什么地方。
2、数学代写一般每篇报价约为600—1000rmb，费用根据持续时间、周作业量、成绩要求有所浮动(持续时间越长约便宜、周作业量越多约贵、成绩要求越高越贵)，报价后价格觉得合适，可以先付一周的款，我们帮你试做，满意后再继续，遇到Fail全额退款。
3、myassignments-help公司所有MATH作业代写服务支持付半款，全款，周付款，周付款一方面方便大家查阅自己的分数，一方面也方便大家资金周转，注意:每周固定周一时先预付下周的定金，不付定金不予继续做。物理代写一次性付清打9.5折。
Math作业代写、数学代写常见问题
留学生代写覆盖学科？
代写学科覆盖Math数学,经济代写，金融,计算机,生物信息，统计Statistics,Financial Engineering，Mathematical Finance，Quantitative Finance，Management Information Systems,Business Analytics,Data Science等。代写编程语言包括Python代写、Physics作业代写、物理代写、R语言代写、R代写、Matlab代写、C++代做、Java代做等。
数学作业代写会暴露客户的私密信息吗？
我们myassignments-help为了客户的信息泄露，采用的软件都是专业的防追踪的软件，保证安全隐私，绝对保密。您在我们平台订购的任何网课服务以及相关收费标准，都是公开透明，不存在任何针对性收费及差异化服务，我们随时欢迎选购的留学生朋友监督我们的服务，提出Math作业代写、数学代写修改建议。我们保障每一位客户的隐私安全。
留学生代写提供什么服务？
我们提供英语国家如美国、加拿大、英国、澳洲、新西兰、新加坡等华人留学生论文作业代写、物理代写、essay润色精修、课业辅导及网课代修代写、Quiz，Exam协助、期刊论文发表等学术服务，myassignments-help拥有的专业Math作业代写写手皆是精英学识修为精湛；实战经验丰富的学哥学姐！为你解决一切学术烦恼！
物理代考靠谱吗？
靠谱的数学代考听起来简单，但实际上不好甄别。我们能做到的靠谱，是把客户的网课当成自己的网课；把客户的作业当成自己的作业；并将这样的理念传达到全职写手和freelancer的日常培养中，坚决辞退糊弄、不守时、抄袭的写手！这就是我们要做的靠谱！
数学代考下单流程
提早与客服交流，处理你心中的顾虑。操作下单，上传你的数学代考/论文代写要求。专家结束论文，准时交给，在此过程中可与专家随时交流。后续互动批改
付款操作：我们数学代考服务正常多种支付方法，包含paypal，visa，mastercard，支付宝，union pay。下单后与专家直接互动。
售后服务：论文结束后保证完美经过turnitin查看，在线客服全天候在线为您服务。如果你觉得有需求批改的当地能够免费批改，直至您对论文满意为止。如果上交给教师后有需求批改的当地，只需求告诉您的批改要求或教师的comments，专家会据此批改。
保密服务：不需求提供真实的数学代考名字和电话号码，请提供其他牢靠的联系方法。我们有自己的工作准则，不会泄露您的个人信息。
myassignments-help擅长领域包含但不是全部:
myassignments-help服务请添加我们官网的客服或者微信/QQ，我们的服务覆盖：Assignment代写、Business商科代写、CS代考、Economics经济学代写、Essay代写、Finance金融代写、Math数学代写、report代写、R语言代考、Statistics统计学代写、物理代考、作业代写、加拿大代考、加拿大统计代写、北美代写、北美作业代写、北美统计代考、商科Essay代写、商科代考、数学代考、数学代写、数学作业代写、physics作业代写、物理代写、数据分析代写、新西兰代写、澳洲Essay代写、澳洲代写、澳洲作业代写、澳洲统计代写、澳洲金融代写、留学生课业指导、经济代写、统计代写、统计作业代写、美国Essay代写、美国代考、美国数学代写、美国统计代写、英国Essay代写、英国代考、英国作业代写、英国数学代写、英国统计代写、英国金融代写、论文代写、金融代考、金融作业代写。