相信许多留学生对数学代考都不陌生，国外许多大学都引进了网课的学习模式。网课学业有利有弊，学生不需要到固定的教室学习，只需要登录相应的网站研讨线上课程即可。但也正是其便利性，线上课程的数量往往比正常课程多得多。留学生课业深重，时刻名贵，既要学习知识，又要结束多种类型的课堂作业，physics作业代写，物理代写，论文写作等；网课考试很大程度增加了他们的负担。所以，您要是有这方面的困扰，不要犹疑，订购myassignments-help代考渠道的数学代考服务，价格合理，给你前所未有的学习体会。
我们的数学代考服务适用于那些对课程结束没有掌握，或许没有满足的时刻结束网课的同学。高度匹配专业科目，按需结束您的网课考试、数学代写需求。担保买卖支持，100%退款保证，免费赠送Turnitin检测报告。myassignments-help的Math作业代写服务，是你留学路上忠实可靠的小帮手！
金融代写|利率建模代写Interest Rate Modeling代考|SENSITIVITY WITH RESPECT TO THE INPUT PRICES
In this section, we discuss the pricing and hedging of a LIBOR derivative with a model calibrated to the prices of benchmark instruments and correlation matrices. The theory we develop is in the spirit of Avellaneda et al. (1998) for calibrating an equity derivatives model via relative-entropy minimization. Without loss of generality, we suppose that a derivative is sold at time $t=0$, which promises to receive a sequence of cash flows, $\left{F_i\right}$, at time $T_i, i=1, \ldots, N$, and the cash flows are contingent on the forward rates, $\left{f_j\right}_{j=1}^N$, in the future. By using cash flow measures, we can express the value of the derivative as
$$
\varphi(0, \mathbf{f}(0))=\sum_{i=1}^N P\left(0, T_i\right) E^{Q_j}\left[F_i\right] .
$$
The expectation in Equation $7.71$ can be calculated by Monte Carlo simulations.
Consider hedging the short position using benchmark instruments, for which we need to calculate the hedge ratios. Let the prices of the benchmarks be $\left{C_j\right}$. By the chain rule, we have
$$
\frac{\partial \varphi}{\partial C_j}=\sum_{i=1}^I \frac{\partial \varphi}{\partial d_i} \frac{\partial d_i}{\partial h_j} \frac{\partial h_j}{\partial C_j} .
$$
Hence, we must calculate the three derivative chains as follows:
$$
\left{\frac{\partial h_j}{\partial C_j}\right},\left{\frac{\partial d_i}{\partial h_j}\right}, \text { and }\left{\frac{\partial \varphi}{\partial d_i}\right} .
$$
The first two derivative chains are not difficult to obtain. The partial derivative of volatilities with respect to prices can be calculated by making use Black’s formula (which includes a caplet as a special case).
金融代写|利率建模代写Interest Rate Modeling代考|Futures Price versus Forward Price
The value of a forward contract with maturity, $T$, and strike, $K$, on a tradable asset is
$$
V_0=E^{\mathbb{Q}}\left[B_T^{-1}\left(S_T-K\right) \mid \mathcal{F}_0\right]
$$ where $\mathbb{Q}$ stands for the risk-neutral measure, $S_T$ the asset price at maturity, and $B_T$ the balance of the money market account at $T$ :
$$
B_T=\exp \left(\int_0^T r_s \mathrm{~d} s\right) .
$$
The forward price is defined as the strike price that nullifies the value of the forward contract. In view of Equation 8.1, we know that the forward price for the contract satisfies
$$
F_0^T=\frac{E_0^{\mathbb{Q}}\left[B_T^{-1} S_T\right]}{E_0^{\mathbb{Q}}\left[B_T^{-1}\right]}=E_0^{\mathbb{Q} T}\left[S_T\right],
$$
that is, it is the expectation of the terminal asset price under the forward measure, $\mathbb{Q}_T$. We have already learned in Chapter 4 that the above expectation equals
$$
F_0^T=\frac{\hat{S}_0}{P(0, T)},
$$
where $\hat{S}_t$ is the stripped-dividend price of the asset at time $t$.
With everything else the same, a futures contract differs from a forward contract by “marking to market,” meaning that the P\&L from holding the contract is credited to or debited from the holder’s margin account on a daily basis. The margin account, meanwhile, is accrued using risk-free interest rates. A futures price parallels the forward price and nullifies the value of a futures contract. Let $\tilde{F}_t^T$ be the futures price observed at time $t \leq T$. At the maturity of the futures contract, the futures price is fixed or set to the price of the underlying security, that is, $\tilde{F}_T^T=S_T$.
金融代写|利率建模代写利率建模代考|敏感性与输入价格
在本节中，我们将讨论LIBOR衍生品的定价和对冲，该模型是根据基准工具和相关矩阵的价格校准的。我们开发的理论是本着Avellaneda等人(1998)的精神，通过相对熵最小化来校准股票衍生品模型。在不丧失一般性的前提下，我们假设一个衍生品在$t=0$时刻卖出，它承诺在$T_i, i=1, \ldots, N$时刻获得一系列现金流$\left{F_i\right}$，而现金流取决于未来的远期利率$\left{f_j\right}{j=1}^N$。通过使用现金流度量，我们可以将导数的值表示为
$$
\varphi(0, \mathbf{f}(0))=\sum{i=1}^N P\left(0, T_i\right) E^{Q_j}\left[F_i\right] .
$$
公式$7.71$中的期望可以通过蒙特卡罗模拟计算
考虑使用基准工具对冲空头头寸，为此我们需要计算对冲比率。设基准价格为$\left{C_j\right}$。根据链式法则，我们有
$$
\frac{\partial \varphi}{\partial C_j}=\sum_{i=1}^I \frac{\partial \varphi}{\partial d_i} \frac{\partial d_i}{\partial h_j} \frac{\partial h_j}{\partial C_j} .
$$
因此，我们必须计算三个导数链如下:
$$
\left{\frac{\partial h_j}{\partial C_j}\right},\left{\frac{\partial d_i}{\partial h_j}\right}, \text { and }\left{\frac{\partial \varphi}{\partial d_i}\right} .
$$
前两个导数链不难得到。波动率对价格的偏导数可以通过使用布莱克公式(其中包含一个小句作为特例)来计算
金融代写|利率建模代写利率建模代考|期货价格与远期价格
可交易资产的到期远期合约$T$和执行$K$的价值为
$$
V_0=E^{\mathbb{Q}}\left[B_T^{-1}\left(S_T-K\right) \mid \mathcal{F}_0\right]
$$，其中$\mathbb{Q}$表示风险中性度量，$S_T$表示到期时的资产价格，$B_T$表示货币市场账户在$T$处的余额:
$$
B_T=\exp \left(\int_0^T r_s \mathrm{~d} s\right) .
$$
远期价格被定义为使远期合约价值失效的执行价格。由式8.1可知，合同的远期价格满足
$$
F_0^T=\frac{E_0^{\mathbb{Q}}\left[B_T^{-1} S_T\right]}{E_0^{\mathbb{Q}}\left[B_T^{-1}\right]}=E_0^{\mathbb{Q} T}\left[S_T\right],
$$
，即为远期度量下终端资产价格$\mathbb{Q}_T$的期望。我们已经在第4章中了解到，上述预期等于
$$
F_0^T=\frac{\hat{S}_0}{P(0, T)},
$$
，其中$\hat{S}_t$是资产在$t$时刻的去股息价格。
在其他条件相同的情况下，期货合约与远期合约的区别在于“按市价计价”，这意味着持有合约的损益L每天从持有者的保证金账户中贷记或借记。与此同时，保证金账户是利用无风险利率累积的。期货价格与远期价格平行，使期货合约的价值无效。设$\tilde{F}_t^T$为$t \leq T$时刻观察到的期货价格。期货合约到期时，期货价格固定或设定为标的证券的价格，即$\tilde{F}_T^T=S_T$ .
myassignments-help数学代考价格说明
1、客户需提供物理代考的网址，相关账户，以及课程名称，Textbook等相关资料~客服会根据作业数量和持续时间给您定价~使收费透明，让您清楚的知道您的钱花在什么地方。
2、数学代写一般每篇报价约为600—1000rmb，费用根据持续时间、周作业量、成绩要求有所浮动(持续时间越长约便宜、周作业量越多约贵、成绩要求越高越贵)，报价后价格觉得合适，可以先付一周的款，我们帮你试做，满意后再继续，遇到Fail全额退款。
3、myassignments-help公司所有MATH作业代写服务支持付半款，全款，周付款，周付款一方面方便大家查阅自己的分数，一方面也方便大家资金周转，注意:每周固定周一时先预付下周的定金，不付定金不予继续做。物理代写一次性付清打9.5折。
Math作业代写、数学代写常见问题
留学生代写覆盖学科？
代写学科覆盖Math数学,经济代写，金融,计算机,生物信息，统计Statistics,Financial Engineering，Mathematical Finance，Quantitative Finance，Management Information Systems,Business Analytics,Data Science等。代写编程语言包括Python代写、Physics作业代写、物理代写、R语言代写、R代写、Matlab代写、C++代做、Java代做等。
数学作业代写会暴露客户的私密信息吗？
我们myassignments-help为了客户的信息泄露，采用的软件都是专业的防追踪的软件，保证安全隐私，绝对保密。您在我们平台订购的任何网课服务以及相关收费标准，都是公开透明，不存在任何针对性收费及差异化服务，我们随时欢迎选购的留学生朋友监督我们的服务，提出Math作业代写、数学代写修改建议。我们保障每一位客户的隐私安全。
留学生代写提供什么服务？
我们提供英语国家如美国、加拿大、英国、澳洲、新西兰、新加坡等华人留学生论文作业代写、物理代写、essay润色精修、课业辅导及网课代修代写、Quiz，Exam协助、期刊论文发表等学术服务，myassignments-help拥有的专业Math作业代写写手皆是精英学识修为精湛；实战经验丰富的学哥学姐！为你解决一切学术烦恼！
物理代考靠谱吗？
靠谱的数学代考听起来简单，但实际上不好甄别。我们能做到的靠谱，是把客户的网课当成自己的网课；把客户的作业当成自己的作业；并将这样的理念传达到全职写手和freelancer的日常培养中，坚决辞退糊弄、不守时、抄袭的写手！这就是我们要做的靠谱！
数学代考下单流程
提早与客服交流，处理你心中的顾虑。操作下单，上传你的数学代考/论文代写要求。专家结束论文，准时交给，在此过程中可与专家随时交流。后续互动批改
付款操作：我们数学代考服务正常多种支付方法，包含paypal，visa，mastercard，支付宝，union pay。下单后与专家直接互动。
售后服务：论文结束后保证完美经过turnitin查看，在线客服全天候在线为您服务。如果你觉得有需求批改的当地能够免费批改，直至您对论文满意为止。如果上交给教师后有需求批改的当地，只需求告诉您的批改要求或教师的comments，专家会据此批改。
保密服务：不需求提供真实的数学代考名字和电话号码，请提供其他牢靠的联系方法。我们有自己的工作准则，不会泄露您的个人信息。
myassignments-help擅长领域包含但不是全部:
myassignments-help服务请添加我们官网的客服或者微信/QQ，我们的服务覆盖：Assignment代写、Business商科代写、CS代考、Economics经济学代写、Essay代写、Finance金融代写、Math数学代写、report代写、R语言代考、Statistics统计学代写、物理代考、作业代写、加拿大代考、加拿大统计代写、北美代写、北美作业代写、北美统计代考、商科Essay代写、商科代考、数学代考、数学代写、数学作业代写、physics作业代写、物理代写、数据分析代写、新西兰代写、澳洲Essay代写、澳洲代写、澳洲作业代写、澳洲统计代写、澳洲金融代写、留学生课业指导、经济代写、统计代写、统计作业代写、美国Essay代写、美国代考、美国数学代写、美国统计代写、英国Essay代写、英国代考、英国作业代写、英国数学代写、英国统计代写、英国金融代写、论文代写、金融代考、金融作业代写。